PAMM счет - это новое слово в доверительном управлении средствами инвесторов. Данное понятие появилось совсем недавно. С английского аббревиатура переводится как "модуль управления %-ным перераспределением" А происходит это перераспределение между вкладчиком и управляющим его счетом трейдером. Механизм содержит в основе новый принцип доверительного управления счетом, причем счет берется в совокупности.
ПАММ счет открывается на трейдера. Он имеет право проводить операции на бирже, поэтому для работы аккумулирует средства инвесторов на едином счете на свое имя, который может использовать только для этих целей. Торговые операции могут быть убыточными или прибыльными, в зависимости от удачливости и опыта трейдера, но в любом варианте результат его работы с единым счетом распределяется пропорционально вложенным средства. Для соблюдения всех нюансов сделки необходимо принять оферту.
Под офертой понимают договорные обязательства между трейдером, осуществляющим торговые операции на бирже и инвесторами об оформлении доверительного управления средствами вкладчиков в виде единого счета или на других условиях, достигнутых в процессе взаимодействия. Соглашением определяется присоединение к ПАММ счету трейдера и процентное соотношение дохода (убытка) полученного им в итоге, приходящееся на вклад каждого инвестора. Здесь могут быть указаны штрафные санкции, особые условия, срок размещения капитала. Правила, прописанные офертой ограничиваются правилами самой площадки, на которой работает трейдер.
Вложения в ПАММ счета могут составлять всего 1 доллар , другие системы не могут себе этого позволить. Процесс проведения торговых операций посредством Памм счетов полностью исключает риски связанные не с торговыми операциями. Такая система доверительного управления включает множество полностью автоматизированных процессов распределения средств, сортировку по уровню доходности, статистического анализа.
ПАММ счета открываются на специальной площадке, которая включает в свой механизм рейтинг счетов. Они выстраиваются по принципу доходности, полученной трейдером. Рейтинг выстраивается на основе данных за определенный период времени, они анализируются программами самих площадок. На основе рейтинга вкладчики могут выбрать самых успешных трейдеров, управляющих счетами.
Очень удобен механизм для инвестора, который в любой момент может отказаться от управляющего и перейти к другому, если его не устраивает доходность по счету. Его право обусловлено ответственностью за результат торговли, своими собственными средствами. Следует учесть, что получить прибыль или средства за вычетом убытка можно по окончания торгового периода, предусмотренного офертой. Если счет инвестора уменьшился, но он не выходит из счета, то управляющий не может получить свой бонус за торги пока не достигнет номинальной первоначальной суммы вкладчика.
ПАММ счета в примерах.
Для полноты картины следует рассмотреть пример:
Например, создается Памм счет, с вкладом управляющего - 5000 долларов. Это его собственные средства - капитал управляющего (предусмотрено офертой). Прибыль по условиям распределяется 40% к 60%, причем 40% - это вознаграждение управляющего, которое рассчитывается с чистой прибыли, полученной с торговли средствами инвестора.
К ПАММ счету присоединяются два вкладчика с суммами 2 и 3 тысячи долларов.
Таким образом получаем:
Трейдер - 5 тыс.долл.
Инвестор 1 - 2 тыс. долл.
Инвестор 2 - 3 тыс. долл.
Совместный капитал составил 10 тыс.долл.
Далее возможны 2 варианта развития событий.
1. В случае прибыли на 10 % , прибыль с вклада первого инвестора составила 200 долларов, а второго 300. По условиям оферты они получат 120 и 180 долларов соответственно, то есть 60 %, а трейдер получит 200 долларов с двух вкладчиков и прибыль со своего собственного капитала.
2.Второй вариант в случае неудачного развития событий. Инвестор первый потеряет 200 долларов, второй 300, а управляющий 500. Даже если следующие сделки принесут ему прибыль, получить он ее сможет только тогда, когда суммы на счетах инвесторов превысят или достигнут прежний уровень.
На этом примере легко понять, что у трейдера есть стимул для успешной торговли. Управляющий рискует не только получением дохода, но и собственным капиталом. В случае убытка он не получает никакого заработка. Таким образом, можно сделать вывод, что ПАММ счета - это нечто новое с сфере доверительного управления. На Форекс подобная система завоевала своих почитателей в короткие сроки. Она абсолютно открыта, наименее рискованна, и довольно удобна для обеих сторон сделки.
